国内TOT资产总规模超过80亿元,TOT两年发展规模

日期:2019-10-26编辑作者:个人理财

  私募排排网研究中心 张月

  TOT两周年系列研究报告之

  5月26日是国内TOT诞生两周年的日子。当前TOT共发展52只产品,规模80亿元,业内人士表示,以信托产品为投资标的的TOT发展空间巨大。

  TOT这一新产品模式的诞生既有必然因素也有偶然因素,私募证券投资基金向更深和更广的领域发展必然会衍生出基金研究和组合基金产品,而证券信托账户开户被证监会“暂时叫停”这一偶然事件却成为了TOT产品迅速诞生的催化剂,如果没有这一事件,业界大概还停留在阳光私募产品的不断扩充阶段。

  规模篇——国内TOT资产总规模超过80亿元

  TOT,即信托中的信托,它主要由银行、信托、券商、第三方机构发行,其操作方式是在信托平台成立一个母信托,然后由母信托选择已经成立的阳光私募信托计划进行投资配置,形成一个母信托控制多个子信托的信托组合品。据私募排排网统计数据显示,从2009年5月26日国内第一个TOT产品“平安财富·东海盛世一号”正式成立,截至今年4月末,国内共发行TOT产品52只,总规模超过80亿元。其中,2009年发行产品6个,2011年前4个月成立的产品达12只,发展速度在加快。

  从2009年5月第一只TOT产品诞生至今,TOT在中国的发展历史仅仅一年有余。可以说,这一细分行业仍处于萌芽期,但它的增长趋势却异常迅猛。至今,TOT产品的发行总规模已经超过70亿。进入2010来新成立的产品数量已达上一年度的200%,行业的管理规模也比上年翻了几番。可见,TOT产品管理、发行以及相关服务领域一经诞生就行驶在快车道上。

  私募排排网研究中心 张月 李伯元

  融智投资高级研究员张月介绍,TOT产品的平均年收益率在5%左右,成立一年以上的产品收益明显好于短期产品。在理财产品中,TOT产品属于收益中等但风险控制方面较强的品种,因为TOT模式通过管理人对私募机构的调查和研究,了解各款私募的投资策略和管理人的操作风格、投研团队的变化等,提供区别化的产品,并及时调整投资组合,平衡不同市场环境下的风险和收益,相对业绩波动较大的私募,TOT的收益较为稳定。

  然而,TOT行业的容量到底有多大呢?

  新葡萄京官网,导语

  截至2011年4月31日,全国共发行了证券投资类信托产品1479只。其中2010年全年发行的信托产品总数达488只,2011年前4个月发行245只。以信托产品为投资标的的TOT未来发展空间巨大。张月表示,当前全球FOHF(与国内TOT相似)管理规模约为共同基金管理规模的4.3%,而国内现有的TOT管理规模占公募基金管理规模约0.4%,TOT的资产管理规模至少还有10倍以上的发展空间。

  TOT产品是FOHF在国内的表现形式,因而FOHF产品在海外成熟市场的发展路径和经历可以成为我们预测未来的TOT市场的依据。

  2011年5月26日, TOT在中国资本市场诞生满两周年。两年来,TOT在投资者的追捧和犹豫中蹒跚前行。由于双重收费、短期业绩平淡,TOT的成长似乎还需要迈过很多道槛,但阳光私募的崛起将为TOT提供生存土壤和充足养分,各方机构的纷纷加入也最终将把TOT的发展推向一个新的高度。

  记者  黄晓霞

  截止到2009年9月,全球FOHF管理规模达到5000亿美元,约为共同基金管理规模(112600亿美元)的4.3%。而国内现有的TOT管理规模仅占公募基金管理规模的0.28%。即使国内公募基金规模保持不变,要达到发达市场现在水平,TOT的管理规模要扩大约15倍。

  值此两周年之季,私募排排网研究中心特别推出“TOT两周年系列研究报告”,向大家展示TOT在中国的现状、以及未来的发展之路。

欢迎发表评论  我要评论

  但是,不论是国内的公募基金还是私募基金,都远没有发展到成熟阶段,离达到市场容量的瓶颈还有非常远的距离。截止到今年10月份,美国股票型共同基金的总规模达到5.15万亿美元,约占美国股市总市值的34.15%。而当前中国的股票型公募基金总规模约不足股总市值的十分之一。也就是说,即使A股市场的总市值保持现有水平,基金行业的管理总量翻两番,才能达到发达国家现在的水平。

  摘要:

> 相关专题:

  • 私募基金2009

  显然,未来国内股票市场的总量远不止现在的水平:首先,美国股市的总市值已经超过去年GDP5个百分点,而国内股票市场的总市值还不足去年全年GDP的70%。随着资本市场各项制度的不断梳理和完善,可以预见,未来的的一段时间,A股市场总值将保持高速增长的态势。

  TOT在中国的发展,有其必然性。近年来年阳光私募基金迅速扩容,在产品数量、资产规模、管理人数量上都有较大飞跃,私募基金组合产品应运而生。

  根据世界银行的预测,20年后中国的GDP将与美国相当。我们假设彼时中国的资本市场发展情况已基本达到成熟状态,即美国现在的水平。那么,按美国的GDP以年均3%德水平增长,到2030年,国内股票市场总市值将达到23.24万亿美元,TOT(很可能到那时已经发展为FOHF)的管理总规模将达到4000亿美元。

  从第一只TOT产品诞生至今,TOT在中国的发展历史不到两年,但它的增长趋势却异常迅猛。据私募排排网统计数据显示,截至2011年4月,国内共发行TOT产品52只,总规模超过80亿元。

  而事实上 还不能确定FOHF行业现在已达到了成熟发展期。虽然2005年以来FOHF新发产品增速放缓(图3),但这很大程度上是受到金融危机较大的影响。同时,FOHF的规模有向大型化发展的趋势,虽然十年来FOHF年均增加速度为11%,但基金规模的年均增仍然长达到23%。因而国内TOT行业在20年后的管理总规模将在很大程度上超过4000亿美元。

  TOT的发展阳光私募产品的丰富密切相关,而国内高收入群体日渐扩大为阳光私募的发展提供了客户基础。TOT在未来出现大发展符合海外发展的大趋势,伴随着高端理财市场扩大和投资者理财观念的成熟,TOT面临巨大的发展空间。

本文由澳门新葡亰平台发布于个人理财,转载请注明出处:国内TOT资产总规模超过80亿元,TOT两年发展规模

关键词: 新葡萄京官网

新葡萄京官网26冻产无果而终

佛曰:前生八百次的注目,换今生叁次的擦肩。超级多投资者,赚钱时不知怎么赚的,不知下一次怎么重视新这么些...

详细>>

浅析李驰的价值投资哲学,私募基金

李驰的投资哲学从长期来看一定赚钱 1月21日, 对绝大多数A股投资者来说是难熬的 “黑色星期一”。这天,李驰却在...

详细>>

1分钟创设你的财力实盘组合,博客园获基金支出

前值: 490预期: 241.7实际:-524.7 4、了解参赛须知 中证网讯根据证监会[微博]最新公示信息,今年3月北京新浪支付科技有...

详细>>

提前十分钟布局【新葡萄京官网】,日间行情分

新浪基金曝光台:信披滞后虚假宣传,业绩长期低于同类产品,买基金被坑怎么办?点击【我要投诉】,新浪帮你曝...

详细>>