涨幅成镜中月,小股基防肥胖

日期:2019-09-07编辑作者:个人理财

  于8月初暂停申购的中邮战略新兴产业今年以来的净值涨幅超八成

  作为2013年股基冠军,四季度却被大幅赎回,基民更愿落袋为安

  股基冠军兴全轻资产在1月末宣布暂停20万元以上大额申购后,2月13日起暂停1万元以上资金进入

  本报记者 刘庆华

  本报记者 刘庆华

  ■本报记者 陈 霖

  一颗星星再亮,也只能远观。同理,一只基金业绩再好但买不到,于投资者而言是否就如同天上的星星?即将问鼎2013年股基冠军的中邮战略新兴产业似乎就是这样一颗“够不到”的星星。从8月份开始该基金就暂停申购,而市场则质疑这是为了避免大量的资金涌入而影响业绩使冠军不保。有投资者笑称,无论最后是不是冠军,中邮战略新兴产业都与自己无关。

  四季报的公布透露了2013年股基冠军中邮战略新兴产业的夺冠奥秘。该基金在四季度进一步加码创业板,前十大重仓股中创业板股占据9席,为所有股基中最多的。而由于关闭申购5个月,该基金份额骤减4成以上,持仓被动进一步集中。分析人士提醒,豪赌创业板不可怕,可怕的是买单的是投资者,追星需要谨慎。

  去年,创业板大涨82.73%,小规模股基业绩领跑;今年以来,随着中小市值股票行情的持续,小规模股基业绩依旧领先。

  股基冠军长期“闭关”

  豪赌创业板的前车之鉴

  据《证券日报》基金新闻部独家观察,业绩前10名的普通股票型基金平均资产净值规模为10.17亿元,业绩前10名的偏股混合基金平均资产净值规模为5.51亿元,均远远低于同类型基金平均资产规模。

  今年以来中邮战略新兴产业无疑是主动偏股基金的明星。截止12月27日,其净值涨幅为82.78%,领先排在第2名的长盛电子信息产业9个百分点,夺取2013年的股基冠军已是毫无悬念的事。

  作为2013年的股基冠军,中邮战略新兴产业在四季度的配置颇为引人关注。季报显示,凭借创业板大涨胜出的该基金在去年四季度进一步加码创业板,同时对信息技术板块的配置也大幅提升。

  不过,绩优基金显然也感受到了份额迅速膨胀对基金业绩的影响。今年以来的股基冠军兴全轻资产,上周末再次发布限购令,自2月13日起暂停1万元以上资金进入,而在1月末该基金曾经宣布暂停20万元以上大额申购。

  不过,这并没有令多少投资者感到欣喜,因为投资者根本就不能购买这只基金。今年7月份,中邮战略新兴产业凭借创业板的大涨战胜上半年的股基冠军跃居头名后不久,即宣布于8月9日起暂停日常申购及定投业务,理由是保障中邮战略新兴产业保持适度规模,保证基金的平稳有序运作,并充分维护基金份额持有人利益。截止8月9日,该基金净值涨幅为65%,排在第2位的是长盛电子信息产业,涨幅为54%。此时刚刚是中邮战略新兴产业崭露头角的时候。

  四季报显示,中邮战略新兴产业前十大重仓股中保留了三季度就配置的旋极信息、苏大维格、华宇软件、尔康制药、汉鼎股份、国瓷材料,新进了天舟文化、准油股份、东土科技、东方国信4只个股。除准油股份外,其余9只个股均来自创业板,这9只创业板股占基金净值的比例合计超过77%。截止四季度,该基金已经成为主动股票基金中在前十大重仓股中配置创业板股只数最多的基金。而该基金重仓的创业板股占其基金净值的比例也迅速攀升,去年一、二季度,这一比例不足40%,三季度就迅速增至63.56%,四季度则升至77%。可以说该基金在豪赌创业板。创业板的走势将对该基金产生巨大的影响。

  近期兴业全球基金公司发布关于旗下部分基金投资洪城股份(24.33, -0.84, -3.34%)非公开发行股票的公告也透露出,大额资金的进入令旗下的两只冠军基金规模增长迅速。

  没想到这一暂停就直到年末也没有再次打开。在暂停申购的保护伞下,尽管该基金一度被超越,但终于在11月份又夺回冠军之位,并将冠军之位一直保持到了最后。但大部分希望能分享该基金的成功的投资者却只能望洋兴叹。“虽然中邮打着对投资者负责的旗号,暂停了申购,但是明眼人都能看出来,这是出于对维护基金净值的需求。”有投资者表示。“看起来中邮战略新兴产业是为了保护现有投资者的利益,但可以看到,在前期业绩上升引起的跟风效应之下,这只基金的规模已经迅速增长。在前期规模偏小的情况下,如果突然有大量的申购或赎回,基金容易被动加仓或减仓,会影响到基金经理的操作。暂停申购客观上也保护了基金的业绩。”一位基金分析师指出。

  基金豪赌早已有先例。比如豪赌地产板块的中欧中小盘,2012年末凭借对地产的重仓该基金取得同类前三甲的好成绩,2013年该基金也延用老套路继续加码地产,持仓一度占到80%以上。然而由于地产板块由辉煌转为暗淡,该基金在2013年也一举垫底。或许迫于业绩压力,2014年1月10日,该基金经理换人。前车之鉴后事之师。2013年创业板指涨幅已达80%以上,后市将会如何演变或许神仙也无法预测,不过有基金分析师提醒,基金豪赌,最终买单的是基民。

  中小市值股票行情延续

本文由澳门新葡亰平台发布于个人理财,转载请注明出处:涨幅成镜中月,小股基防肥胖

关键词: 新葡萄京官网

偏股基金下七日净值下挫3,兴全轻资金财产不到

今年以来跌幅扩大至3.43%逾四成主动基金跌幅超5%。 证券时报记者 葛天 客户端查看最新行情 截至上周28只净值规模超...

详细>>

长期关怀大盘股重估机遇,看好结构性增势

寻找业绩兑现的真成长股。另外,随着未来金融市场化的推进,有望吸引新增量资金入场,共同带动市场估值的提升...

详细>>

2015制造业奋勇迈进,黄金和大宗不断走强

普天之下成立业延续向好。七月天下创设业PMI创八年半来高位,法郎区创立业PMI创历史新高,United States、东瀛、印度、...

详细>>

年关史无前例老鼠仓传言来袭新葡萄京官网,听

陈志民在2004年9月9日至2011年4月21日担任易方达积极成长的基金经理,在任期间基金净值增长率约为4倍,同类基金的区...

详细>>